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FED利率會議轉趨鷹派,2023年底要升息,升息前會先結束QE政策,預估未來一年內,QE會快速縮減至0,美元供給減少,帶動美元指數上漲、台幣將由升值趨勢轉向貶值,黃金、原油、黃豆、玉米、小麥等原物料都開始走跌,FED真厲害,目前還沒改變任何貨幣政策,光用喊的就暫時壓抑住物價,近期物價物價上漲有壓,對於相關的『通膨』概念股稍微不利。
道瓊指數跌破季線,不過科技類股卻逆勢向上,領軍納斯達克指數、標普500指數維持高檔震盪,準備再創新高,市場資金再度重回科技類股,對於台股有相當正面的注意,此外,美國跨黨派參議院小組,為提高美國半導體產業的自主能力,研擬要提供25%的稅務減免,吸引外資投資美國半導體產業,台積電是主要受惠者之一,資金重返科技類股,台積電將繼續引領台股再創歷史新高,預期下周前台股將再創歷史新高,今天台股應會有不錯的表現,不知道投資什麼,可以先從權值股台積電、聯電、鴻海做選擇,行有餘力,可以觀察ㄧ下砷化鎵的穩懋、全新、宏捷科,PCB的欣興、或昨天影片講的MOSFET概念股,真的都沒信心,一樣觀察台股相關的ETF就好!
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同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過4萬的網紅MoneyDJ理財網,也在其Youtube影片中提到,印尼國會擬稅務大赦法案 吸資金回流 默克想娶百健 美國生技股漲 中國央企率先推供給側改革 加大調整 上周新興股市小漲:埃及、約旦、百慕達 歐洲小國冰島 靠觀光奇蹟式復甦 美國7月消費者信心指數升 優於預期 歐股連2周下跌 基金經理人減碼歐股 歐銀壓力測試不佳 日圓強不利日股 阿根廷漲多拉回 希臘跌...
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玉米概念股 在 Facebook 的最讚貼文
早安!GD老師盤前聊ㄧ下😃
美國主要指數都維持高檔震盪,主要科技類股漲跌互見,特斯拉下跌3%表現最差,科技類股整體趨勢依舊不明確,FED從去年開始大灑錢,『通膨』副作用越來越明顯,原油價格再創新高,帶動美股能源類股大漲,各原物料黃豆、玉米、小麥價格蠢蠢欲動,盤面上最強勢的類股族就是抗通膨類股,連過去乏人問津的房地產資產證券化REITs都大漲,對照台股盤面上主流類股族群完全一致。
『通膨』逐漸現形,FED週三宣布將開始出售去年緊急購買的公司債,股市、債市並未因此大跌,投資人已經慢慢能接受FED停止購債,股市向上動能仍強勁,全球股市持續走多,昨晚美國上式的台股ADE如台積電、聯電、中華電等普遍上漲,亞洲股市也表現不錯,預期今天台股依然會有不錯的表現,持續向上漲機率較大,盤面上類股族群,建議思考抗『通膨』概念股,如昨天盤後影片介紹的水泥、鋼鐵、塑化、紡織等族群,除了台泥、亞泥、嘉泥、中鋼、中鴻、官田鋼、豐興、台塑、台塑化、台聚、亞聚、聚陽、儒鴻、宏洲、宏益、聯發、集盛等原物料族群外,還有一個大家很容易忽略的抗通膨類股族群,我會不定期在個媒體發表,一定要繼續關注我的相關媒體資訊喔!
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玉米概念股 在 財經雷亂想 Facebook 的精選貼文
#疫情期間看好文
雖然把論壇延期了,全員wfh,但MM團隊也沒有停止服務,5月以來也寫了很多篇我覺得很棒的文章,以下分享:
#關於台灣疫情與台股等最新看法:
先說我覺得以目前核酸檢測大多要3天才出來,快篩站還太少,而陽性率這麼高的情況下,疫情要穩還要一陣子。
昨天政府宣布全國進入三級後,研究員立即借鏡了其他國家的經驗與三大產業可能受到的影響。首先,若以其他國家的經驗來看,防疫開始升級後至確診高峰平均歷時 2 ~ 3 個月,而疫情管控指數的高峰與新增確診人數的高峰則相差 0.5~1 個月,所以假設樂觀來看,政府快速的作為可能讓這波疫情最快在1個月內獲得控制,但若悲觀來看,疫苗的施打實在是不盡理想,就有可能拖到一季才有機會解除禁令。
而在拆解三大產業上,原材料類股受惠今年 製造業循環,需求至少穩健至 Q3;內需消費類股為疫情最大受害者,所幸有去年低基期保護;電子類股則反而有機會因本次疫情,而延緩市場先前擔憂『重複下單』(Overbooking)的現象。
我們拆解了電子相關產業 Q1 的庫存天數,發現主要以電腦及週邊設備上升幅度最高,『部分的重複下單』狀況確實存在,配合短期的電子循環,原先預計在下半年出現庫存的調整潮。
然而,本次疫情的發生,除了在市場情緒面,股價下跌消化了一部分對 Overbooking 的擔憂。在實體面,若防疫持續升級,則更有可能導致生產端趨緩,進一步消化客戶端存貨。簡單來說,我們認為疫情反而有利於化解中短期庫存調解,延緩 Overbooking 的現象! 這部分在文章當中也提出關鍵指標讓大家確認。
若台股因為這波疫情而適度消化了市場對電子業的疑慮,其實反而是好的,尤其先前觀察疫情以來的有效交易戶數從150萬攀升到380萬戶,成長了150%,籌碼也真的是挺亂的。長期來看,我仍然非常看好台灣基本面,下跌下來都是尋找好公司的好時機。
看研究員Vivianna/ Jat 的台股文章 (5/19) > https://pse.is/3gzgks
看研究員Vivianna的台灣產業文章 (5/12) > https://pse.is/3gw4bt
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#關於原物料Supercycle等最新看法:
先前就有提及,今年上半年走製造業循環向上,帶起的同步是通膨概念股與原物料的噴出大漲,無論是能源、金屬、農產品..etc, 搭配缺工缺料等題材,電子相關的報價也全線上漲,開始有一堆文章在探討現在開啟了極難得的「原物料超級循環」。
MM研究員研究了150年的歷史,至少發生過四次原物料超級循環,每次循環(牛市+熊市)的長度平均大約為 30 年,而多頭上升時其分別是1898~1917,一戰收尾,1933~1947 ,二戰收尾,1971~1980 ,石油危機,到1999~2011,金磚四國崛起。可以看出四次原物料的超級循環上,多以強勁需求拉動作為開頭,並在供給發生嚴重短缺(戰爭、石油危機)的情況下達到高峰。有趣的是,原物料多頭循環的時間點大致與先前提及的生產力循環錯開,現階段較像是處在生產力循環,而非原物料循環上。
本波原物料的上漲較像是如同2009~2011的那波經濟復甦段,漲的是當疫情過後需求復甦,但受到了許多國家疫情尚未完全恢復而使供給端中斷所影響,如反聖嬰現象、乾旱危機衝擊農產品供給 ; 南美智利 銅礦 輪番面臨疫情、罷工隱憂 ; 中國唐山祭出限產禁令,鋼鐵 價格飆漲 ; 更不用說,缺船、塞港等問題所造就的航運業牛市。但如果你將S&P高盛商品指數/S&P500,你會發現相比先前兩伊戰爭或金融海嘯前的那波原物料漲幅,本次的比值還在歷史最低水位。而若走復甦段的原物料上揚,最終還是會因供給恢復而出現顯著滑落。
看研究員Jason原物料大循環文章> https://pse.is/3hmzfj
此外,推薦農產品9個多月以來,黃小玉的年報酬漲幅達驚人的40%~100%,研究員再次分析5/13 美國農業部公布新一年度 2021 / 2022 全球農產品供需預測報告,開始從中看見,在價格如此高檔下,新一年度開始吸引農民種植,報告因而皆上調黃豆、玉米、小麥的年供給量。當然需求還是很強勁,但在新一年度的供需缺口已開始看到縮小的訊號了,勝率因而降低,下半年的黃小玉若要再創更高的漲幅,需要額外氣候又出現問題了。
而同樣大漲的鐵礦砂上,我們則推出下半年的三項主要的圖表,包含製造業與鋼鐵庫存的週期,還有密切關注近期開始滑落的中國貨幣供給增速。
看研究員Eva、Jeff 農產品文章> https://pse.is/3gumfk
看研究員Dylan鐵礦砂文章> https://pse.is/3hjkle
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#關於最完整的拜登財政方案:
拜登「重建美好計畫」在 4 月底全數公布完畢了,提案分為兩大項目:
1. 2.25 兆美國就業計畫(基建),搭配美國製造稅收計畫(企業稅)
2. 1.8 兆的美國家庭計畫,搭配美國稅制改革計畫(富人稅)。
大政府的民主黨沒有停止川普時期的大發債的狀況,不過做法有些不同。川普發債主要買家寄望的是聯準會,川普在任時間發了6.9兆的債務,聯準會就cover了近2兆,佔比從23%上升至29%,但拜登所期待的發債應仍是朝向增加海外央行購買的比例 ( 民主黨慣用手法 ),此外,在解決財政赤字上,也不像川普運用降低貿易逆差來cover
( 大打貿易戰 ),而是改為課徵企業稅。
我最喜歡本篇報告的在於分析企業稅與富人稅可能造成的影響方面,詳細拆分出美國五個級距的家庭收入與儲蓄,可看出中間級距年收入52,431以上的家庭才會開始有儲蓄,而課徵富人稅只佔全體人民的0.3%,卻能將儲蓄的財富移轉至會進一步消費的弱勢家庭中,相當於財政影響的未來 10 年,增加了 8000 億的移轉性收入。( 拜登後援還是挺不賴的 )
不過提醒大家這份4兆的「重建美好未來」計畫和上半年1.9兆的「美國救援計畫」還是有很大的差別,後者的效果是直接灌入現金給民眾,產生的效益是立即性的。但下半年的4兆計畫就算通過,也是預計歷時8~10年才會花完,也就是說,今年中後,支撐美國經濟的不會是這4兆計畫,在經濟轉為擴張後,財政與貨幣的支援會從原先的主導性轉為輔助性質,甚至開始減少 ( 購債 ),而美股要持續向上的關鍵,就要回到實體就業的復甦上。
看研究員Ryan的財政文章> https://pse.is/3gllse
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其實靜下心想,我們已經領先好多國家超過一年的時間,現在讓我們慢下來、靜下來、重新檢視自己的部位,找尋真正值得投資的標的,也重新檢視現在在做的選擇,是不是自己想要的,用這個角度想是不錯的。疫情間一起加油吧!
預告:下週發布月報、近期的研究包含 13F最新報告、生產力循環與科技巨頭帶出的五大趨勢、重新運算景氣循環下的最佳配置等。
#我們是財經M平方
#圖表與部分文字均出自MM研究員文章
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※ 引述《aa923310tw (單身肥魯)》之銘言:
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: 玉米突破十年高點,下一步漲往50年高位
: 也就是有紀錄以來最高價位
: 食品成本再次上漲
: 很快應該能再看到全面漲價
不只是玉米,大豆也漲到了新高,兩者對應的連動農產品包含牛肉、雞肉、鮭魚以及食用油
原因是美國南部欠收+烏俄戰爭,超怕美國CPI 達到新高。
99物價
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